CHEQUES RECHAZADOS, TARJETAS EN MORA, CREDITOS PERSONALES IMPAGABLES , TASAS DE INTERES USURARIAS, INCLUSION EN EL VERAZ: SIGNOS DEL SOBREENDEUDAMIENTO DE LAS FAMILIAS POR LA CAIDA DE LOS INGRESOS EN LOS ULTIMOS 2 AÑOS
Aproximadamente 5,1 millones de argentinos se encuentran hoy en situación de irregularidad en el pago de sus deudas: Atrasos mayores a 90 días, gestión judicial o incobrables.
La mora se ha duplicado en términos generales, pero el dato alarmante es la irregularidad por persona, que supera al porcentaje por volumen de dinero.
En este informe ofrecemos un panorama de la situación de mora que se viene produciendo desde 2023 hasta la fecha en los distintos sectores bancarios y financieros que otorgan créditos a la población.
Evolución de Cheques Rechazados (Cantidades Mensuales)
| Período | Cantidad Mensual | Promedio / Pico | Observaciones |
|---|---|---|---|
| Mayo 2025 | 41.759 | Inicio de la aceleración exponencial. | |
| Enero – Septiembre 2025 | 65.393 (Promedio) | Crecimiento sostenido de la morosidad. | |
| Octubre 2025 | 92.535 | Impacto crítico en liquidez de PyMEs. | |
| Noviembre 2025 | 108.979 | Tendencia alcista ininterrumpida. | |
| Diciembre 2025 | 119.285 | Pico | Récord histórico de rechazos. |
| Mayo – Diciembre 2025 | % Aumento de cheques rechazados: 194% | ||
Montos y Relación Porcentual (Cifras en Pesos)
| Indicador | Diciembre 2024 | Diciembre 2025 |
|---|---|---|
| Monto Rechazado (Total) | $261.272 millones | $1.896.790 millones |
| % Aumento del total de cheques rechazados | 625,9% | |
| Monto Rechazado (Sin Fondos) | $160.038 millones | $1.282.723 millones |
| % Aumento del total de cheques sin fondos | 701% | |
Análisis de los Datos
- Triplicación interanual: La cantidad de cheques sin fondos pasó de aproximadamente 41.759 en mayo de 2025 a casi 120.000 en diciembre de 2025, lo que representa un salto del 194%.
- Causas principales: Los informes señalan que este incremento récord se debe a la combinación de tasas de interés elevadas, la caída del consumo y la dificultad de las empresas para obtener financiamiento de corto plazo.
- Total de rechazos: Si se consideran todos los motivos (no solo falta de fondos), en diciembre de 2025 se alcanzaron las 160.823 operaciones rechazadas, un aumento del 92,9% interanual.
Analizar los montos y la relación porcentual permite dimensionar la verdadera profundidad del quiebre en la cadena de pagos, ya que no solo rebotan más cheques, sino que estos representan una porción cada vez más grande del movimiento económico total.
Morosidad en Tarjetas de Crédito y Préstamos Personales
DEUDAS CON MÁS DE 90 DÍAS DE ATRASO O EN GESTIÓN JUDICIAL
| Instrumento | Octubre 2024 | Diciembre 2025 | Enero 2026 | % aumento 2024/2026 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos Personales | 3,3% | 12,0% | 13,0% | +294% |
| Tarjetas de Crédito | 1,6% | 9,3% | 10,0% | +525% |
| Créditos Prendarios (UVA) | 2,8% | 7,5% | 8,2% | +193% |
Montos Estimados de Mora en Préstamos Personales (Sistema financiero)
| Período | Porcentaje de Mora | Monto Estimado en Mora (Pesos) | Observaciones |
|---|---|---|---|
| Enero 2025 | 4,5% | $360.000 millones | Inicio de la tendencia alcista. |
| Octubre 2025 | 8,6% | $946.000 millones | Se duplica la mora en 9 meses. |
| Diciembre 2025 | 10,6% | $1,17 billones | Fuerte deterioro a fin de año. |
| Marzo 2026 | 13,0% | $1,56 billones | Récord histórico de volumen moroso. |
| % aumento enero 2025 – marzo 2026 | +189% / +333% | ||
Puntos clave sobre estos montos:
- El salto de los «Billones»: Al igual que con los cheques, la mora en préstamos personales ya se mide en billones de pesos. El stock total de préstamos personales en el sistema bancario ronda los $12 billones, de los cuales más de $1.5 billones están hoy en situación irregular (atrasos mayores a 90 días o en legales).
- Sector No Bancario (Fintech/Retail): Si sumamos a las entidades no financieras (billeteras virtuales y tarjetas de crédito de comercios), el monto moroso total del consumo se estima en $2,8 billones. En este sector, la mora no es del 13%, sino que roza el 25%-27%.
- Deuda promedio por cliente: Según informes de marzo de 2026, la deuda promedio de un cliente moroso en el sistema financiero ronda los $3,7 millones, un monto que para muchos hogares ya supera sus ingresos semestrales.
El fenómeno del sector No Bancario (Fintech)
Este es el dato más preocupante de 2026. Mientras que los bancos tienen una morosidad promedio del 8,8%, las entidades no financieras (billeteras virtuales, préstamos de apps, tarjetas de retail) presentan números alarmantes:
- Tasa de morosidad: Alcanzó el 24,6% en enero de 2026. Es decir, 1 de cada 4 pesos prestados por estas vías está en situación irregular.
- Créditos irrecuperables: Pasaron del 2,7% al 8% en solo un año.
- Perfil del deudor: El mayor impacto se ve en jóvenes de 18 a 21 años, donde la irregularidad trepó al 40%.
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Total de deudores | 11.000.000 personas |
| Monto total de deuda | $13.000.000 millones ($13 billones) |
| Deuda promedio estimada | $1.200.000 por persona |
| Índice de Morosidad | 24,6% |
Ranking de Participación y Mora (Marzo 2026)
| Posición | Entidad | Participación de Mercado | Índice de Mora Estimado | Perfil de Deuda |
|---|---|---|---|---|
| 1° | Naranja X | 32% | 20% – 22% | Líder en consumo minorista y tarjetas. |
| 2° | Mercado Pago | 28% | 18% – 25% | Créditos al consumo y capital de trabajo. |
| 3° | Ualá | 12% | 40% – 63% | Fuerte impacto en el sector no bancario. |
| 4° | Moneyman / Postacred | 8% | +30% | Especialistas en microcréditos de corto plazo. |
| 5° | Credicuotas / Otros | 20% | 25% | Financiamiento en puntos de venta. |
* Mercado Pago ajustó recientemente sus tasas y límites para frenar la escalada de mora en sectores vulnerables. * El caso de Ualá encendió alarmas en la City: su mora en el segmento bancario ronda el 43%, pero en su operación no financiera escala al 63%, el nivel más alto del sistema.
Evolución de la cantidad de deudores (Población Bancarizada)
Entre 2023 y 2026, la base de personas que tomaron algún tipo de crédito se amplió significativamente, pero también lo hizo la fragilidad de esos préstamos.
| Año | Cantidad de Deudores (Bancos + Fintech) | Situación del Mercado |
|---|---|---|
| 2023 | 17,5 millones | Niveles estables de acceso al crédito. |
| 2024 | 19,0 millones | Crecimiento impulsado por billeteras virtuales. |
| 2025 | 20,5 millones | Récord histórico. 2 millones de nuevos deudores en un año. |
| Marzo 2026 | 21,0 millones | Saturación del mercado y endurecimiento de requisitos. |
| % aumento de deudores 2023/2025 | 12% | |
El salto en la morosidad (Los que «caen» en Veraz)
El dato más alarmante de 2026 no es cuántos deben, sino cuántos no pueden pagar.
Según los informes del BCRA y entidades como el Banco Provincia y Veraz (Equifax):
- 1 de cada 4 personas endeudadas presenta problemas para cancelar su crédito en 2026.
- Esto significa que aproximadamente 5,1 millones de argentinos se encuentran hoy en situación de irregularidad (atrasos mayores a 90 días, gestión judicial o incobrables).
- Comparativa: En 2023, la irregularidad afectaba a menos del 10% de los deudores individuales; hoy esa cifra se ha duplicado en términos de personas.
Sectores Críticos:
¿Quiénes son los nuevos «morosos»?
El aumento en el registro de deudores morosos no ha sido parejo. El «Veraz» se ha poblado principalmente de tres grupos:
- Jóvenes (18-21 años): Es el sector con mayor crecimiento de mora. Pasaron de un 26% de irregularidad en 2024 a un 40% en 2026.
- Deudores de «montos chicos»: El 20% de los créditos menores a $1.000.000 están en situación irregular. Para muchas familias, estos préstamos se usaron como «ingreso complementario» para subsistir, volviéndose impagables.
- Usuarios de Fintech: Mientras que en los bancos la mora es del 8,8%, en las billeteras virtuales y tarjetas de retail (supermercados) la cifra trepó al 24,6% en marzo de 2026.
¿Por qué creció tanto entre 2025 y 2026?
- Repago de deuda vieja: Los informes indican que cualquier mejora salarial reciente se está destinando a «tapar agujeros» de deudas contraídas en 2024 y 2025, lo que mantiene a las personas en los registros de morosidad por más tiempo.
- Tasas de interés: El costo de refinanciar saldos de tarjetas o microcréditos superó la capacidad de los ingresos informales, empujando a millones de personas a la categoría de «incobrables».
- Efecto «Solo Fintech»: Creció un 18% la cantidad de personas que solo le deben a entidades no bancarias. Al ser el sector con las tasas más altas, es el principal motor de nuevos ingresos al Veraz.
Es una creencia común, pero técnicamente estar en el Veraz no es una prohibición legal para darte crédito, sino una «mancha» en tu historial que hace que los bancos tradicionales te cierren la puerta por el alto riesgo. Sin embargo, en el mercado actual de 2026, han surgido financieras que dan préstamos «con Veraz», aunque con tasas de interés que pueden triplicar a las normales.
En cuanto a la cantidad de personas físicas en esta situación crítica, los datos del BCRA y de agencias de riesgo como Equifax (Veraz) a marzo de 2026 muestran cifras alarmantes:
Cuántas personas están en «Situación Irregular»
Si definimos «estar en el Veraz» como tener una calificación negativa (Situación 2 a 5 en la escala del BCRA, con atrasos de más de 31 días), los números son los siguientes:
- Total de personas físicas con deuda bancaria/fintech: 21 millones.
- Personas en situación irregular (Situación 2 a 5): Aproximadamente 5,1 millones de personas.
- Aumento reciente: Esta cifra creció un 25% solo en el último año (entre inicios de 2025 y marzo de 2026).
El «Núcleo Duro»: Los excluidos del sistema
Dentro de esos 5,1 millones, existe un grupo que realmente tiene el acceso al crédito totalmente bloqueado en la banca formal:
| Categoría de Riesgo | Plazo de Atraso | Cantidad Estimada de Personas | Posibilidad de Crédito Bancario |
|---|---|---|---|
| Situación 3 (Infradesembolso) | > 90 días | 1,8 millones | Nula |
| Situación 4 (Difícil Recupero) | > 180 días | 1,2 millones | Nula |
| Situación 5 (Irrecuperable) | > 1 año | 1,5 millones | Bloqueo Total |
Dato Clave: Cerca de 3 millones de personas están hoy en las categorías 4 y 5. Para el sistema bancario, estas personas son «invisibles» o «tóxicas», lo que las empuja directamente al mercado informal o a fintechs de ultra-alto costo.
El fenómeno de la «Mora Fintech»
Un punto fundamental para entender por qué hay tanta gente «en el Veraz» hoy es que muchas personas que no tienen cuenta bancaria (informales o jóvenes) entraron al sistema a través de billeteras virtuales:
- 1 de cada 4 pesos prestados por Fintechs está en mora.
- Esto significa que el 24,6% de los clientes de estas apps ya figuran con antecedentes negativos, lo que les impedirá, por ejemplo, sacar un crédito hipotecario o prenderio en un banco tradicional en el corto plazo.
- Hoy, casi el 12% de la población adulta de Argentina tiene una calificación negativa en su reporte crediticio que le impide acceder a tasas normales de mercado.
Montos Totales y Stock de Deuda (Estimaciones a inicios de 2026)
| Indicador | Sector Bancario (Tradicional) | Sector Fintech / OPNFC* |
|---|---|---|
| Stock Total de Préstamos Personales | $12,08 billones | $2,8 billones |
| Participación sobre el Monto Total | 81% | 19% |
| Monto Promedio por Crédito | $3.700.000 | $1.250.000 |
* Incluye Fintechs puras, billeteras con crédito y Otros Proveedores No Financieros de Crédito (como tarjetas de supermercados).
Radiografía de la Mora (Situación Irregular)
La mora se ha duplicado en términos generales, pero el dato alarmante es la irregularidad por persona, que supera al porcentaje por volumen de dinero.
| Sector Emisor | % Mora Octubre 2024 | % Mora Marzo 2026 | Observaciones |
|---|---|---|---|
| Bancos Tradicionales | 1,6% | 9,3% | Máximo histórico desde 2010. |
| Tarjetas de Consumo / Fintech | 7,4% | 24,6% | 1 de cada 4 usuarios está en mora. |
| Promedio General Hogares | 3,3% | 11,0% | Nivel más alto en 15 años. |